En los últimos meses, la presentación de los resultados trimestrales de Fluidra ha sido un desafío, similar a una visita al dentista. La compañía se ha visto obligada a explicar a los inversores el menor crecimiento de su negocio y el cambio en el entorno del sector de las piscinas a nivel global. Este contexto ha llevado a una digestión del exceso de inventario acumulado tras el auge durante la pandemia.
A pesar de estos desafíos, los resultados del tercer trimestre han sido bien recibidos por la comunidad inversora, destacando la actuación positiva de la empresa en un mercado más normalizado. Esto ha impulsado el valor de las acciones de Fluidra, superando la barrera de los 25 euros, un nivel no visto desde abril de 2022.
Durante su presentación, Fluidra actualizó sus proyecciones, anticipando ingresos entre 2.060 y 2.100 millones de euros, un EBITDA de entre 460 y 480 millones, y una ganancia por acción de entre 1,14 y 1,20 euros. Estas cifras reflejan un crecimiento en Norteamérica y Europa, con un aumento del 5% en el primer semestre del año, según Banco Sabadell.
Analistas de Jefferies destacaron un fuerte impulso en el segmento norteamericano, respaldado por buenos resultados de competidores como Pentair y Hayward. También se mencionó un regreso a la normalidad en las ventas y el consumo por parte de Pool Corp, un líder en la industria minorista.
El consenso de los analistas sobre el EBITDA de Fluidra para este año se sitúa en torno a 467 millones de euros, en línea con las expectativas. Aunque la media de las valoraciones supera los 24 euros, la cotización actual de la acción ha limitado el potencial de crecimiento. Sin embargo, aproximadamente la mitad de las casas de análisis recomiendan comprar acciones, mientras que solo el 11% sugiere vender.
Desde Berenberg, se ha defendido que Fluidra tiene potencial para mejorar las estimaciones de los analistas, lo que podría reflejarse en una evolución positiva del valor en el mercado. A pesar de la incertidumbre macroeconómica, se espera que la empresa mantenga una buena tendencia de crecimiento y márgenes para el próximo año, con proyecciones que apuntan a superar los 500 millones de EBITDA en 2025, apoyadas por un programa de reducción de costes.
Fluidra está navegando un entorno desafiante, pero sus resultados recientes y perspectivas de crecimiento sugieren que la compañía está bien posicionada para enfrentar el futuro, con el apoyo de un mercado que comienza a estabilizarse.